La Carolina es una mixtura de pueblos y nacionalidades reflejo de la diversidad étnica y cultural del Ecuador.

En el territorio conviven la población mestiza, etnia afro ecuatoriana e indígenas de los pueblos Awá y Otavalo, cada uno de ellos con un bagaje cultural en franco deterioro, pues la actual generación tiene gran influencia por la música actual y se está abandonando las costumbres de sus ancestros; el reggaetón, la bachata están desplazando a la bomba, banda, marimba, sanjuanes y cachullapis, con los que sus padres y abuelos celebraban las fiestas de San Pedro, Nuestra Señora del Carmen, la Virgen de Las Mercedes, las fiestas de la Madre del Niño Jesús, San Juan y el aniversario de parroquialización; la quema de chamisa, la carrera de cintas, el pase del Niño, la Procesión con los Santos Varones, la representación de las estaciones del Viernes Santo; la celebración de la misa en cada evento importante de las comunidades.